Источники финансирования инновационной деятельности предприятий в России

Учебники по экономике 9. Источники и формы финансирования инноваций Успех инновационной деятельности в значительной степени определяется формами ее организации и способами финансовой поддержки [14, 19, 30]. Источниками финансирования инновационной деятельности могут быть предприятия, финансово-промышленные группы, инвестиционные и инновационные фонды, органы местного управления, частные лица и т. Все они участвуют в хозяйственном процессе и тем или иным образом способствуют развитию инновационной деятельности. В развитых странах финансирование инновационной деятельности осуществляется как из государственных, так и из частных источников. К сожалению, сегодняшнее состояние инновационной деятельности и инвестиционного климата в России далеко от идеала [4,29,37]. В настоящее время уменьшающиеся объемы государственного финансирования, нехватка собственных средств у предприятий и отсутствие стратегического мышления у их руководителей не восполняются притоком частного капитала. По видам собственности источники финансирования делятся на: Это инвестиционные ресурсы коллективных инвесторов, в том числе страховых компаний, инвестиционных фондов и компаний, негосударственных пенсионных фондов. Сюда же относятся собственные средства предприятий, а также кредитные ресурсы коммерческих банков, прочих кредитных организаций и специально уполномоченных правительством инвестиционных банков.

инвестиции в инновации

Введение к работе 1. Одним из генеральных направлений развития экономики страны на современном этапе является посторонние экономики инновационного типа. Решение задачи наращивания инновационной активности в рамках всей экономики находит двоякое отражение на уровне отдельных компаний. С одной стороны из инновационных проектов отдельных компаний складывается общая инновационная активность экономики страны в целом, что поднимает ее конкурентоспособность.

С другой - инновации являются важнейшим инструментом конкурентной борьбы для отдельных компаний, как на внутреннем, так и на международном рынке. При этом в условиях ускоряющегося научно-технического прогресса реализация инновационных проектов является для компаний не только необходимым условием для развития, но и источником повышенных рисков, которые присущи инновациям.

Ключевые слова: инновации, инвестиции, венчурный капитал, финансирование инновационных проектов. В России в настоящее время остается акту-.

Однако любое новшество требует огромных капитальных вложений, и деятельность инновационных компаний не является исключением. Для создания любого инновационного продукта необходимо разработать целый инновационный процесс, на каждой стадии которого компания осуществляет необходимы затраты например, на аренду оборудования, помещений и т. Именно поэтому развитие инновационной деятельности компании во многом зависит от суммы привлеченных денежных средств.

Одним из важнейших источников финансовых ресурсов является целенаправленная поддержка государства в виде бюджетных ассигнований, выделяемых на федеральном и региональном уровнях. Они направлены на развитие и проведение комплексных программ по разработке новых технологий, на выполнение наилучших государственных проектов. Однако в настоящее время прямое бюджетное финансирование теряет свое первостепенное значение в связи с организацией в стране достаточного числа крупных внебюджетных фондов и привлечением новых источников инвестиций.

В развитых странах в случае недостатка своих финансовых ресурсов предприятия могут обратиться к прямому финансированию, т.

Это связано, с одной стороны, с определенной безвыходностью, в которой объективно оказалась отечественная экономика. С другой стороны, возрастает поток внятных и продуманных позиций, свидетельствующих о том, что маховик государственной инновационной политики постепенно начинает набирать обороты. В этой связи предлагаю еще раз посмотреть на финансирование инновационных проектов с позиции традиционных в современном понимании подходов к возможным источникам.

В статье приведен анализ инновационной активности организаций России, приведены основные виды инновационной деятельности.

Государственное финансирование Из средств госбюджетов различных уровней и специализированных государственных фондов финансируются направления инновационной деятельности, имеющие приоритетное значение. Предоставление бюджетных средств осуществляется в формах: К числу приоритетов государственной инновационной политики РФ относятся федеральные целевые программы: К инновационным программам, на осуществление которых предполагается получение государственной финансовой поддержки, предъявляются следующие требования: Акционерное финансирование Данная форма доступна для предприятий, организованных в форме закрытого или открытого акционерного общества; позволяет аккумулировать крупные финансовые ресурсы путем размещения акций среди неограниченного круга инвесторов заем денег у покупателей акций на неопределенное время для осуществления перспективных инновационных проектов.

Посредством эмиссии ценных бумаг производится замена инвестиционного кредита рыночными долговыми обязательствами, что способствует оптимизации структуры финансовых ресурсов, инвестируемых в инновационный проект. Для определения номинальной суммы эмиссии ценных бумаг используют следующие показатели: Банковские кредиты Коммерческие банки финансируют инновационные проекты, обладающие реальными сроками окупаемости срок окупаемости меньше срока реализации проекта , имеющими источники возврата предоставляемых финансовых средств, обеспечивающие значительный прирост инвестируемого капитала.

Банковский кредит предоставляется на определенный срок под проценты, размер которых зависит от срока займа, величины риска по проекту, характеристик заемщика и пр. Процентная ставка может определяться исходя из базисной ставки, на которую ориентируются инвестиционные банки. Ежедневно рассчитывается как среднеарифметическая ставка из группы индивидуальных ставок крупнейших лондонских банков.

В российской практике с г.

41 ВНУТРЕННИЕ ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

В наиболее развитых странах на сегодняшний день финансирование инновационной деятельности осуществляется с помощью государственных источников и собственных средств предприятия. Как правило, инновационная деятельность на предприятии связана с высоким риском, поэтому важными составляющими системы финансирования инноваций являются полиархичность источников финансирования, гибкость и реагирование к быстро меняющейся инновационной среде.

Источниками финансирования инновационной деятельности могут быть как физические лица, так и юридические лица, представленные предприятиями, финансово-промышленными группами ФПГ , инвестиционными и инновационными фондами, органами местного управления. На сегодняшний день состояние инвестиционного климата в Российской Федерации далеко от идеала, так как регулярно происходит сокращение объемов государственного финансирования, а также, отсутствие достаточного количество собственных средств у предприятий для осуществления инновационной деятельности.

По видам собственности источники финансирования делятся на: На государственном уровне и уровне субъектов Федерации источниками финансирования являются:

Источники финансирования. Путеводитель: Источники финансирования инновационной деятельности (Скачать PDF). Полезные ссылки.

Функции инновационного менеджмента - Организация и источники финансирования инновационной деятельности Страница 29 из 39 Организация и источники финансирования инновационной деятельности. Воспроизводственная функция финансового обеспечения реализует принцип сбалансирования материальных и финансовых ресурсов на всех стадиях кругооборота венчурного капитала в процессе его простого и расширенного воспроизводства.

Эта функция проявляется в кругообороте инновационных инвестиций. Таким образом, финансовые ресурсы увеличивают или замедляют скорость перелива инвестиций в различные сферы инновационной деятельности в зависимости от сложившейся на инновационном рынке деловой конъюнктуры. Контрольная функция заключается в осуществлении финансового мониторинга реального денежного оборота в инновационной сфере и реализуется в форме контроля за условиями создания инноваций, их финансирования, за изменением финансовых показателей, состоянием платежей и расчетов инновационного предприятия и заказчиков.

Капитал, направляемый в инновации, проявляется в конкретных формах инвестиций, которые можно систематизировать по следующим характеристикам: Основными источниками инвестиций в инновации являются: Масштабы инвестиций в инновационную сферу различны в разные фазы цикла. Освоение базовых инвестиций, требующее крупных и окупаемых в долгосрочном периоде инвестиций, происходит в периоды выхода из кризиса и оживления экономики.

Поскольку склонность к накоплению и инновациям в эти периоды ослабевает, государство непосредственно на основе бюджетных вложений и косвенно путем предоставления экономических льгот поддерживает инновационную активность, способствуя оживлению экономики и усиливая ее конкурентоспособность. Уровень инновационно—инвестиционной активности минимален в фазе кризиса, когда получают развитие псевдоинновации, не требующие существенных улучшений.

Степень риска инвестиций в инновации существенно варьирует в зависимости от уровня неопределенности их конечного результата.

Новиков В.С. Инновации в туризме

Также представляется целесообразным рассмотреть структуру источников финансирования инноваций рис. Источники финансирования инноваций Динамика изменения источников финансирования инновационной деятельности, на основе проведенных нами исследований, представлена нижеследующим графиком рис. Анализируя имеющиеся за последние пять лет данные, можно заключить, что доли федерального и местного бюджетов в общем финансировании сокращается и использование зарубежного капитала увеличивается.

Все источники финансирования инновационного проекта можно разделить на две группы: внутренние и внешние. К первой группе относятся.

Данные заемные средства предоставляются только на возмездной основе и имеют свои особенности. Инновационный проект, в данном случае, должен иметь определенный заранее срок окупаемости, также заемщик должен иметь источник возврата предоставленных финансовых средств [7]. Кредит предоставляется на конкретный срок и под процент, размер которого зависит от срока займа, риска по проекту, характеристик заемщика и других условий.

Банковское кредитование инновационных проектов можно условно разделить на два вида — целевое проектное и корпоративное кредитование организации в целом [8]. В случае целевого кредита финансовые средства выдаются под конкретный проект на основе бизнес-плана, и банк имеет полный контроль над использованием выделенных средств. При корпоративном кредитовании банк финансирует организацию в целом вне зависимости от направлений использования средств, и заемщик имеет возможность более гибкого финансового управления.

В данном случае организация должна обладать всеми признаками надежности и иметь хорошую и стабильную репутацию на рынке. Является возмездным источником финансирования. Облигация - эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от лица её выпустившего в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента.

Выбор данного инструмента, при финансировании инновационных проектов, могут себе позволить только уже зарекомендовавшие себя на рынке организации.

ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИИ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ

В последнее время тема инновационной экономики становится наиболее актуальной. Таким новым как раз является внедрение инноваций и активное развитие высокотехнологичных предприятий. Об этом говорит руководство нашей страны, об этом же пишут экономисты. Парадокс в том, что при переходе к рыночной экономике и, особенно в момент кризиса часть таких инновационных центров исследовательских институтов подпадает под сокращение государственных расходов, а значит, им требуются новые источники финансирования.

Вообще выделяются три основных источника инвестирования: В свою очередь заемные подразделяются на долговые и долевые.

Автор: Евграфова И, 42 ВНЕШНИЕ ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ - Инновационный менеджмент.

Это уменьшает сумму налога на имущество Оборудование, переданное в лизинг, амортизируется значительно быстрее. Не требуется авансового платежа Средства используются только на приобретение ликвидного оборудования Возможно использование полученного финансирования на пополнение оборотных средств Возможно использование кредита на пополнение оборотных средств Характерной особенностью такого способа инвестирования является то, что бизнес-ангел, не являясь бедным человеком, не имеет необходимости извлекать полученную компанией прибыль.

Его цель - реинвестируя всю полученную компанией прибыль, максимально увеличить стоимость компании и, по истечении оговоренного срока, продать свою долю в компании, многократно увеличив свои первоначальные вложения. Большинство бизнес-ангелов - успешные предприниматели, имеющие значительный опыт развития собственного бизнеса. Меньшая часть - высокооплачиваемые специалисты в крупных компаниях, такие как топ-менеджеры, консультанты, адвокаты и т. Бизнес-ангелы являются важнейшим классом инвесторов, заполняющим разрыв между первоначальными вложениями собственников компаний, их родственников и друзей с последующими источниками финансирования, такими как традиционный венчурный капитал, банковское финансирование, размещение акций на бирже и т.

Они получили свое название потому, что мало кто кроме них решается вкладывать деньги в рисковые проекты, которые не имеют достаточного обеспечения. Иногда это только хорошая бизнес-идея, и все, на чем основывает свое решение бизнес-ангел - это уверенность в том, что предприниматель способен реализовать свой проект. И задача предпринимателей, желающих привлечь инвестиции в свой проект, состоит в том, чтобы создать такую уверенность у бизнес-ангела.

Немалую роль в принятии решения играют личные симпатии инвестора, поскольку он выбирает себе партнера на ближайшие несколько лет. В основном бизнес-ангелы приобретают неконтрольный пакет акций долей компаний, так как они заинтересованы в том, чтобы предприниматель был достаточно мотивирован, чтобы осуществить свой проект. Чтобы обеспечить контроль над своими инвестициями они редко покупают меньше, чем блокирующий пакет. В некоторых случаях доля инвестора может быть и больше.

Бизнес-ангелы совершают несколько инвестиций, тем самым, распределяя свои вложения и снижая риск.

Динамика финансирования инновационной деятельности

Классификация источников финансирования инновационной деятельности Финансовый менеджмент инновационного процесса — это деятельность по привлечению, распределению и использованию капитала, а также по управлению им на рынке рисковых капиталов. Являясь составной частью инновационной сферы, инновационный капитал опосредует каждый этап инновационных процессов. Основными элементами системы финансирования инновационных процессов являются: Финансирование инновационных процессов на всех этапах реализации может осуществляться следующими способами: В экономике рыночного типа субъектами финансирования выступают самостоятельные предприятия, промышленные компании, финансово-промышленные группы, малый инновационный бизнес, инвестиционные и инновационные фонды, органы местного самоуправления и т.

Все они в той или иной мере участвуют в воспроизводственном процессе и опосредованно способствуют развитию инновационной деятельности.

ИССЛЕДОВАНИЕ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ. Туянина Ксения Геннадьевна. магистр, факультет Экономики.

Инновации в туризме Глава 4. Стратегия и планирование инновационной деятельности 4. Роль и характер инвестиций в инновационных процессах Инновационный процесс невозможен без инвестиционной деятельности, которая включает: Целью инвестиций является получение прибыли от вложенных средств, а целью инноваций - улучшение объекта инвестирования.

В качестве основных источников инвестиций в инновации выступают: Основными источниками собственных средств являются амортизационные отчисления, прибыль, аккумулированный капитал. Они занимают ведущее место в структуре собственных средств предприятия, прослеживается тенденция роста их доли, особенно в условиях ускоренной амортизации.

Ваш -адрес н.

Источники прямого финансирования инновационных проектов 3. Источники прямого финансирования инновационных проектов 1. Перед тем как обратится в банк фирма, выходящая на рынок с новым товаром или услугой, обычно сама оценивает свои инвестиционные проекты и выбирает из них самые эффективные. Банк смотрит расчеты, подготовленные специалистами фирмы и делает выводы на основе построения собственных моделей. В случае принятия решения о кредитовании банк заключает с фирмой кредитный договор, где фиксируются суммы выдаваемых ссуд, сроки и порядок их использования и погашения, процентные ставки и другие выплаты за кредит, формы обеспечения обязательств и т.

Инновационная деятельность - вид деятельности, связанный с трансформацией идей-инноваций в новый усовершенствованный продукт, внедренный.

Сюда можно отнести и другие источники например, страховые фонды, в будущем венчурные фонды, целевые благотворительные поступления и т. К косвенным источникам финансовой поддержки инноваций относятся: На федеральном уровне источниками финансирования инноваций являются государственный бюджет, внебюджетные фонды, специальные фонды, заемные средства в форме внешнего зарубежного и внутреннего государственного долга облигации, займы, сертификаты , кредиты.

На отраслевом уровне к источникам финансирования инноваций относятся отраслевые и межотраслевые внебюджетные фонды, привлеченные средства от продажи акций и имущества, целевые поступления , бюджетные и банковские кредиты, финансовые ресурсы от международного сотрудничества. На региональном уровне источниками финансирования могут быть региональный республиканский, областной бюджет, специальные региональные внебюджетные фонды, частично федеральный бюджет, частично межотраслевые внебюджетные фонды, кредиты, инновационные инвестиции.

В отдельных случаях финансирование инновационных проектов осуществляют сами заказчики — потребители продукции, получаемой в результате инновации.

Система финансирования инновационных проектов инвест)